O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, alertou que a enorme quantidade de dinheiro investida na inteligência artificial pode desencadear choques no mercado financeiro. Embora ele reconheça o potencial da tecnologia para o crescimento econômico, Bailey comparou o momento à bolha da internet, citando que nem todos os investidores saem ganhando. O alerta coincidiu com o aumento das taxas de juros globais, o que torna os títulos de governo menos atrativos diante da alta das ações de empresas de tecnologia.
Andrew Bailey, governador do Banco da Inglaterra, em entrevista exclusiva à BBC
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, alertou que a inteligência artificial (IA) pode desencadear choques no mercado financeiro e que o Reino Unido precisa estar preparado para esses eventos. Ele afirmou que o banco central está monitorando "com muita atenção" as grandes somas de dinheiro sendo investidas na IA e ressaltou que "nem todos os ganham sempre".
O dinheiro gasto e empréstimos concedidos a empresas de IA nos últimos anos, na esperança de grandes retornos, fez com que o mercado valorizasse algumas dessas empresas como negócios de trilhão de dólares. questionado se acreditava em uma bolha de IA, Bailey disse: "É possível ver alguma correção nos preços dos ativos em algum momento."
- A Nvidia, fabricante de chips para IA, é a empresa mais valiosa do mundo, com $5,5 trilhões em avaliação.
- Gigantes como Alphabet, Meta, Microsoft e Amazon gastam centenas de bilhões de dólares na tecnologia.
- Anthropic e OpenAI preparam-se para vender ações, injetando mais bilhões no setor.
- Bailey compara o cenário à bolha da internet, citando o desaparecimento da Netscape.
- O Banco da Inglaterra prepara-se para choques de mercado para garantir a resiliência do sistema.
O perigo de esperar que todos sejam vencedores
Bailey declarou ter falado exclusivamente com a BBC sobre os riscos e benefícios da IA para a economia britânica. Ele disse acreditar que a tecnologia tem "grande potencial para fortalecer o crescimento em nossas economias", algo de que o país precisa. "Mas também traz consigo riscos substanciais e, portanto, temos que estar atentos a ambos", completou. Um desses riscos é o que acontece se as grandes apostas na IA não se concretizarem.
"Há uma quantidade grande, muito grande, de investimento indo para esse setor agora, e claro que é natural porque é uma área importante de crescimento", disse Bailey. "É claro que você vê que os preços dos ativos das empresas que estão desenvolvendo isso subiram muito, e isso reflete o fato de haver expectativas altas do que ela pode entregar." "Todos estão atualmente precificados para serem vencedores", acrescentou, mas alertou que "quando olhamos para o passado, nem todos são vencedores".
"O Google não foi o primeiro líder de mercado na busca na internet. Foi a Netscape. Ninguém se lembra da Netscape hoje. Ela não existe. Portanto, nem todos sempre ganham. Estamos preparados para o fato de que haverá, acredito, alguns choques que chegarão aos mercados e temos que lidar com isso. Precisamos garantir que o sistema seja resiliente".
Riscos cibernéticos e golpes com imagens falsas
Bailey também apontou outros riscos da IA, como o uso da tecnologia para ataques cibernéticos. Ele disse que a IA criou uma "forma muito mais poderosa de revelar vulnerabilidades". "Ela está revelando coisas que estiveram em partes do software operacional que tivemos, e todos nós tivemos. Em mãos erradas... é uma arma muito poderosa, potencialmente muito poderosa", acrescentou.
Outro risco é o aumento de deepfakes, ou seja, imagens e vídeos de pessoas feitos por IA que parecem reais e podem ser usados para enganar o público. Bailey teve experiência de primeira mão com isso. Em junho, imagens falsas o retratando com Nigel Farage em uma luta física foram promovidas na rede social X. Ele disse à BBC que as imagens falsas estavam sendo feitas de tal forma que o Banco teve dificuldade em descobrir de onde vinham. "Precisamos ser capazes de rastrear essas coisas. E precisamos de muita ajuda do setor de tecnologia para fazer isso", disse ele.
No entanto, Bailey disse que um grande benefício potencial da IA é sua capacidade de "acelerar o trabalho que apoia o Comitê de Política Monetária [MPC]", que define as taxas de juros. "Não é uma decisão, mas é uma ferramenta nas mãos do formulador de políticas e isso é bom", disse ele.
Juros em alta pressionam governos no mundo
O aviso de Bailey veio em um momento em que os custos de empréstimo governamental em países como Reino Unido, EUA, França e Japão atingiram seus maiores níveis em décadas, pressionando as finanças do setor público. Os governos geralmente pegam dinheiro emprestado vendendo títulos a investidores, que são uma espécie de recibo de dívida.
A taxa de retorno desse investimento em um determinado período é chamada de yield (rendimento). Quanto menor o preço do título, maior o yield. Nos títulos de 30 anos do Reino Unido, o yield subiu para mais de 6% na quinta-feira, seu nível mais alto desde 1998. Para os títulos de 10 anos dos EUA, o yield subiu para 5,34%, seu mais alto desde 2002, indicando uma venda nos mercados de títulos.
Analistas disseram que não houve um gatilho particular para isso na quinta-feira, mas bancos centrais em todo o mundo têm elevado as taxas de juros para tentar combater a alta inflação causada pelo disparo dos preços de energia. Quando as taxas de juros são altas, os investores tendem a escolher investimentos diferentes de títulos, que podem começar a parecer menos atrativos do que a dívida governamental. Por exemplo, os investidores têm entrado em massa na IA, à medida que as empresas investem em desenvolvimento de software e data centers, o que Bailey tem alertado.
